لمكافحة التقلبات العالية وزيادة المشاركة في مجتمع أكبر ، تقوم مشاريع التشفير بدمج استقرار الأسعار مباشرة في أصولها الرقمية ، مما يؤدي إلى مجموعة فرعية جديدة كاملة من العملات المشفرة في العملات المستقرة.
كما يوحي اسمها ، تهدف العملات المستقرة إلى أن تكون عملات خالية من التقلبات (أو قريبة منها) لا تتقلب في السعر مقارنة بالعملات الورقية مثل الدولار الأمريكي.
لفهم إمكانات العملات المستقرة تماما وكيفية عملها جنبا إلى جنب مع العملات المشفرة الأكثر تقلبا ، نحتاج إلى الغوص بشكل أعمق قليلا.
ما هي العملة المستقرة؟
العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي ترتبط قيمتها بأصل “مستقر” آخر مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الذهب. العملات المستقرة ، بطبيعتها ، تهدف إلى عدم التقلب.
من ناحية أخرى ، فإن معظم العملات المشفرة الشائعة متقلبة.
لا يمكن لحامليها الاعتماد عليها لإجراء معاملات طويلة الأجل لأن عملة البيتكوين الواحدة لها قيمة واحدة اليوم وأخرى غدا.
على سبيل المثال ، قد تكون قيمة الأثير الواحد كافية لشراء قطعة حلوى اليوم ، ولكن قد يكون نفس الأثير معادلا لسعر المنزل في ثلاثة أشهر.
يمكن أن يكون العكس أيضا إذا انخفضت القيمة. هذا يعني أن العملات المشفرة المتقلبة قد لا تكون أفضل وسيلة للدفع
تقدم العملات المستقرة خيارا بديلا عن طريق تقليل هذا التقلب ، مما يجعلها أكثر ملاءمة للاستخدام المنتظم.
المدفوعات بلا حدود ، ورسوم المعاملات المنخفضة ، والحفظ الذاتي ، ومزيج من استقرار العملة الورقية التقليدية مع مرونة الأصول الرقمية تجعل العملات المستقرة جذابة.
لفهم السبب ، يجب أن نعرف أولا كيف تعمل العملات المستقرة.
هل البيتكوين عملة مستقرة؟
البيتكوين (BTC) ليست عملة مستقرة. تهدف العملات المستقرة إلى الحفاظ على قيمة مستقرة من خلال العملات الورقية أو الأصول الأخرى مثل الذهب.
قيمة البيتكوين متقلبة بالمقارنة. لمعرفة المزيد عن البيتكوين انقر هنا.
ماذا يمكننا أن نفعل بالعملات المستقرة؟
يبدو أن العملات المستقرة هي أصل واعد على الورق ، ولكن ماذا يمكننا أن نفعل بها؟ هل هي عملية بما يكفي للاستخدام في الحياة الواقعية؟ الجواب نعم.
فيما يلي بعض الطرق التي يمكننا من خلالها استخدام العملات المستقرة لكسب الفائدة وتحويل الأموال:
- قيمة المتجر: يمكن استخدام العملات المستقرة على غرار الحساب المصرفي حيث تظل قيمتها أكثر اتساقا من الأصل المرتبط بها.
- الأصول التجارية: من السهل تحويل العملات المستقرة ولا تتطلب حسابا مصرفيا. بدلا من ذلك ، يمكننا استخدام محفظة تشفير لإرسال الأموال إلى جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك في البلدان التي تكون فيها العملة المحلية غير مستقرة.
- كسب الفائدة: يمكننا إقراض عملاتنا المستقرة من خلال منصات مختلفة وكسب الفائدة عليها. يمكن أن تكون أسعار الفائدة على Stablecoin أعلى من حسابات التوفير التقليدية ، مما يولد عوائد أعلى حيث تقوم DeFi بقطع الوسيط. وتجدر الإشارة إلى أن ارتفاع الفائدة يرتبط عادة بمخاطر أعلى.
تحويل الأموال بتكاليف منخفضة: لا يحتاج المستخدمون إلى دفع رسوم تحويل كبيرة لإرسال الأموال. باستخدام العملات المستقرة ، يمكنهم تحويل الأموال إلى من يريدون على الفور. - إرسال الأموال دوليا: تعني رسوم المعاملات المنخفضة والمعالجة السريعة أنه لا يتعين على المرء الانتظار لإرسال الأموال أو تلقيها عبر الحدود. توفر العملات المستقرة طريقة سريعة وبأسعار معقولة لإرسال الأموال على مستوى العالم دون متاعب. على سبيل المثال ، يمكنهم إرسال 200 دولار من العملات المستقرة بأقل من سنت واحد ، مقارنة بمتوسط الرسوم العالمية البالغ 12 دولارا من خلال الطرق التقليدية.
كيف تساعد العملات المستقرة كتحوط ضد التضخم؟
العملات الورقية التقليدية عرضة للتضخم ، خاصة في البلدان النامية. على العكس من ذلك ، فإن العملات مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أكثر مقاومة للتضخم.
ترتبط العملات المستقرة مثل Tether و USDC بالدولار الأمريكي ، مما يجعلها تحوطا كبيرا ضد التضخم.
على سبيل المثال ، يمكن للأفراد استبدال أموالهم بعملات مستقرة والوصول إلى تضخم الدولار الأمريكي ، مما يسمح لأموالهم بالحفاظ على المزيد من قيمتها.
نتيجة لذلك ، تمكن العملات المستقرة المستخدمين من دخول بوابة الازدهار المالي العالمي.
يمكن لأي فرد لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت استخدام العملات المستقرة للمعاملات اليومية. تسمح المدفوعات عبر الحدود للمستخدمين بالمشاركة في الاقتصاد العالمي.
ما هي أنواع العملات المستقرة؟
تأتي العملات المستقرة في أنواع مختلفة. يستخدم كل منها آلية لتثبيت قيمتها. تهدف العملات المستقرة المدعومة من فيات إلى الحفاظ على نسبة احتياطي تبلغ 1: 1 بعملتها الخاصة.
على سبيل المثال ، يتم ربط Tether بالدولار الأمريكي بنسبة 1: 1 ، مما يعني أن وحدة واحدة من Tether تساوي وحدة واحدة من الدولار الأمريكي ويجب دعم القيمة السوقية للحبل بنسبة 1: 1 بالأصول.
العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي نسخة إلكترونية من العملة الورقية.
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين العملات المشفرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية في أن الأخيرة مدعومة من الحكومة وصادرة عن البنك المركزي للبلد.
ترتبط العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية بقيمة الحكومة المصدرة.
ومع ذلك ، فإن العملات المستقرة ليست خالية من المخاطر.
قد يتجاوز البعض نسبة 1: 1 المقصودة ، بينما قد ينخفض البعض الآخر. في الواقع ، حتى قيمة Tether انخفضت إلى أقل من 1 دولار في أوائل عام 2022 ، على الرغم من كونها أكبر عملة مستقرة في العالم من حيث القيمة السوقية.
لنلق نظرة على الأنواع المختلفة من العملات المستقرة لفهم كيفية دعمها:
- العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية – تحتفظ العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية باحتياطي من العملة الورقية مثل الدولار الأمريكي كضمان لضمان بقاء قيمة العملة المستقرة مستقرة. عندما ينخفض السعر ، يستخدمون الاحتياطيات لإعادة شراء العملة المستقرة حتى يتم استعادة الربط.
- العملات المستقرة المدعومة بالسلع – تستخدم العملات المستقرة المدعومة بالسلع ضمانات مثل المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة أو السلع مثل النفط الخام.
- العملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة – ترتبط العملات المستقرة المضمونة بالعملات المشفرة الأخرى مثل Bitcoin أو Ether. يمكن أن تكون العملات المشفرة الاحتياطية متقلبة ، لذلك يجب أن تتجاوز احتياطياتها القيمة السوقية للعملة المستقرة ، مما يؤدي إلى الإفراط في الضمانات لضمان التصميم الاقتصادي السليم.
- العملات المستقرة الخوارزمية – تستخدم العملات المستقرة الخوارزمية الخوارزميات والتصميم الاقتصادي للحفاظ على قيمة سوقية ثابتة. هذه العملات المستقرة غير مثبتة وذات أعلى مخاطر اليوم ، وقد شهد الكثيرون أن قيمها تذهب إلى الصفر ، مما أدى إلى تدمير مليارات الدولارات من القيمة.
ما هي أشهر العملات المستقرة؟
الآن بعد أن فهمنا الأنواع المختلفة من العملات المستقرة وكيفية عملها ، حان الوقت لإلقاء نظرة على العملات المستقرة الأكثر شيوعا المتوفرة في السوق.
الحبل (USDT)
مع قيمة سوقية تبلغ حوالي 65 مليار دولار ، تعد Tether العملة المستقرة المدعومة بالعملات الورقية الأكثر شعبية في العالم.
كانت أيضا أول عملة مستقرة في سوق التشفير ولديها أكبر عدد من المعاملات العالمية ، مما يجعلها العملة المستقرة الأكثر سيولة.
كانت هناك اتهامات بأن USDT غير مدعوم بنسبة 1: 1 كما يزعمون ، على الرغم من أن هذا لم يثبت بعد.
عملة الدولار الأمريكي (USDC)
كما يوحي الاسم ، ترتبط عملة الدولار الأمريكي بقيمة الدولار الأمريكي.
إنها عملة مستقرة مضمونة بالعملات الورقية. هذا يعني أنه يمكن للمرء شراء USDC واحد مقابل 1 دولار أو استرداد USDC واحد مقابل 1 دولار في أي وقت.
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان هناك ما مجموعه 55.8 مليار قطعة نقدية متداولة عالميا.
منصة Binance USD (BUSD)
تعد Binance USD حاليا ثالث أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية بقيمة 17.5 مليار دولار ، وهي مشروع عملة مستقرة مدعوم بالعملات الورقية بدأته منصة تبادل العملات المشفرة Binance بالتعاون مع Paxos.
تحافظ BUSD على نسبة 1: 1 مع الدولار الأمريكي ومعتمدة من قبل وزارة الخدمات المالية بولاية نيويورك (NYDFS).
داي (DAI)
أطلقت MakerDAO Dai على Ethereum blockchain في عام 2017.
تستخدم Dai ، وهي عملة مستقرة مدعومة بالعملات المشفرة ، الأثير (العملة المشفرة على منصة Ethereum) كدعم ، بينما ترتبط قيمتها بالدولار الأمريكي.
على عكس العملات المستقرة الأخرى ، فإن DAI لامركزية وتستخدم العقود الذكية والحوافز كآلية للحفاظ على ربطها.
ترو دولار أمريكي (TUSD)
TUSD من TrustToken هي عملة مستقرة مضمونة بالعملات الورقية موجودة على سلسلة كتل Ethereum.
يحتفظ كل رمز TUSD حاليا بنسبة 1: 1 مع الدولار الأمريكي.
يمكن للمستخدمين سك واسترداد رموز TUSD على موقع TrustToken على الويب.
تيرا دولار (UST)
TerraUSD (UST) هو مثال بارز على العملة المستقرة الخوارزمية.
استخدم مؤسس TerraUSD – Terraform Labs – خوارزميات متقدمة للحفاظ على قيمة العملة المستقرة قريبة من 1 دولار قدر الإمكان.
لقد فعلت ذلك عن طريق ربط قيمتها بعملة مشفرة متقلبة تسمى LUNA واعتمادا على مراجحي الشبكة الذين يشترون عندما يكون السعر أقل من 1 دولار ويبيعون عندما يكون أعلى من 1 دولار.
ومع ذلك ، لم تتمكن الخوارزمية من الحفاظ على قيمة TerraUSD.
انخفضت قيمة العملة المستقرة بشكل حاد بعد أن ظلت قريبة من نسبة 1: 1 لأكثر من عام ، مما أدى إلى انهيار تيرا.
هز الانهيار عالم العملات المشفرة ، حيث شعرت أكبر العملات الرقمية في العالم بتأثير TerraUSD.
يعتزم مؤسس Terraform Labs Do Kwon إحياء العملة المستقرة الساقطة ، على الرغم من أن ثمار العودة المحتملة لم تظهر بعد.
ما هي مخاطر العملات المستقرة؟
قد تبدو العملات المستقرة أفضل ما في العالمين. ومع ذلك ، فإنها تحمل مخاطرها الخاصة.
- Depegging: تهدف العملات المستقرة إلى الحفاظ على قيمة ثابتة مدعومة بعملة ورقية. تشير العملات المستقرة غير المربوطة إلى العملات المستقرة التي تنخفض من قيمتها المقصودة. لونا هي أكبر مثال على ذلك.
- المخاطر التنظيمية: لا تزال العملات المستقرة ، على الرغم من ارتباطها بالعملات الورقية ، أصولا لامركزية وعرضة للمخاطر التنظيمية. على سبيل المثال ، خططت Meta ، الشركة الأم ل Facebook ، في البداية لإطلاق عملة مستقرة خاصة بها ، تسمى Diem ، في عام 2020. ومع ذلك ، ألغت الشركة الإطلاق بسبب المخاوف ورد الفعل العنيف من المنظمين الماليين.
- يفتقر البعض إلى الشفافية: من الناحية المثالية ، ستدعم احتياطيات العملة العملات المستقرة بالنقد أو الأصول الآمنة الأخرى. ومع ذلك ، بدون أي إشراف ، من الصعب معرفة ما إذا كانت العملات المستقرة تتلقى نفس القدر من الدعم الذي تدعيه. قد يؤدي نقص الدعم إلى وضع رهيب مثل انهيار TerraUSD ، مما يؤثر بدوره على سوق التشفير بأكمله.
- تضخم الأصول المربوطة: في حين أن العملات المستقرة تهدف إلى الحماية من التضخم ، إلا أنها لا تزال تتضخم بمعدل أصولها المربوطة. على سبيل المثال، إذا كان معدل تضخم الدولار الأميركي أكثر من 9٪، فإن سعر الأصل يرتفع، وهذا يعني أن ما يمكن لشخص ما أن يشتريه مقابل 100 دولار منذ بعض الوقت سيكلف الآن 109 دولارات. الفاسقة المقترحة
جاهز للشراء؟
شراء العملات المستقرة هو البوابة لمعظم الأسواق.
بدلا من مشاهدة قيمة العملة الورقية تتقلب أثناء اتخاذ قرار بشأن الصفقة التالية ، توفر العملات المستقرة طريقة لضمان أن الشراء يحمل نفس القيمة تقريبا بين الصفقات.
في حين أن هذا يعد مأوى رائعا من التقلبات ، إلا أنه في الاتجاه الصعودي محدد بالأصل المربوط.
قد يكون المستخدمون محميين من الانخفاضات الحادة في القيمة في الغالب ، لكن لا يمكنهم توقع الكثير في طريق زيادة العوائد أيضا.
تهدف Worldcoin ، وهي عملة مشفرة جديدة ولكنها ليست عملة مستقرة ، إلى منح كل إنسان على وجه الأرض حصة مجانية دون المساس بالخصوصية.
في Worldcoin ، نهدف إلى زيادة تمكين الفرد وتكافؤ الفرص على مستوى العالم.
اشترك في مدونتنا لمزيد من الأخبار والمعلومات حول عالم العملات المشفرة!
